富瑞：维持康师傅控股“买入”评级 目标价降至15.6港元

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富瑞发布研究报告称，预计康师傅控股(00322)上半年净利润将增长37%至17亿元人民币，销售额增长7%，符合对今年销售额增长高单位数及35亿元人民币净利润指引。考虑到估值具有吸引力，维持“买入”评级，但目标价由16.7港元下调至15.6港元。

该行表示，将康师傅控股2023年至2025年净利润率预测各下调1%、2%及2%，主要反映面类业务复苏略微放缓；当前利率上调导致利息支出增加。同时假设今年至后年派息率均为100%，并假设不派中期特别股息。

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